O EUR/USD continuou a corrigir, com o Fed a manter as suas taxas de juro inalteradas e a guerra comercial a dar sinais de abrandamento. O que esperar desta semana com inflação e mais negociações comerciais?

Após semanas de dados económicos relevantes como o PIB na Zona Euro e nos Estados Unidos, os dados do mercado de trabalho norte-americano e a inflação na Zona Euro, a semana passada foi bastante ligeira de indicadores de primeira linha e impactantes no mercado.

O destaque da semana esteve na decisão de taxas da Reserva Federal dos Estados Unidos, onde manteve inalterada as suas taxas de juro, com a comunicação de Jerome Powell a manter a narrativa de que o Fed não tem pressa para voltar a mexer na sua política monetária, reiterando o ainda bom momento da economia norte-americana, dando crédito aos dados concretos que vão sendo divulgados.

Ao mesmo tempo, Donald Trump mostrou maior abertura para um recuo das tarifas aduaneiras anunciadas e entretanto suspensas. Anunciou um acordo feito com o Reino Unido e finalmente conseguiu ver a China sentar-se à mesa das negociações.
As yields obrigacionistas voltaram a subir, o sentimento de risco no mercado financeiro voltou e o dólar continuou a corrigir as fortes perdas registadas nas últimas semanas, pressionando o EUR/USD que registou a terceira semana consecutiva de perdas.

Esta semana vamos ter mais uma semana ligeira de dados económicos, com as atenções a voltarem-se de novo para os Estados Unidos, onde iremos ter a divulgação dos dados da inflação do mês de Abril. O mercado está à espera de uma subida mensal dos preços de 0,3%, com a inflação a manter-se nos 2,4% e a inflação subjacente nos 2,8%. Teremos também os dados da Universidade de Michigan, mas estes (dados de sentimento) têm sido de alguma forma desvalorizados pelos membros do Fed.

Em minha opinião, os dados da inflação, caso não se afastem muito das estimativas, não deverão ter um impacto significativo no preço do EUR/USD. Continuo de opinião que a narrativa em torno das tarifas e dos acordos comerciais que poderão vir a ser anunciados terão bem maior força para mover o EUR/USD.
Os mercados aparentam estar a descontar a continuação de boas notícias nessa matéria, mantendo o sentimento de risco dos mercados a melhorar, com o dólar a recuperar e o EUR/USD a corrigir em baixa, mas um volte-face desta narrativa, poderá levar de novo o par para ganhos.



Tecnicamente

Gráfico EUR/USD semanal

Fonte XTB xStation 5


O EUR/USD voltou esta semana a negociar em perdas, registando a terceira semana negativa consecutiva, a maior sequência deste ano de 2025, e manteve a correcção iniciada após ter atingido o máximo do ano.

No gráfico semanal o momentum ascendente do par continua a mostrar arrefecimento, com o RSI a continuar a recuar (de momento a 65), enquanto o MACD, segue positivo, com a linha do MACD começa a aproximar-se da linha de SINAL.

O EUR/USD terminou a semana a testar a área de suporte 1,1214/1,1275, dada pelos máximos de 2024 e 2023, que contém ainda os 23,6% Fibonacci retracement do movimento mínimo/máximo de 2025, a 1,1244. O quebrar desta área abre caminho para uma correcção que poderá ter como primeiro objectivo os 38,2% do movimento mencionado acima, a 1,1040.

O ultrapassar do máximo da semana passada a 1,1380, poderá levar a um teste ao máximo da semana anterior (1,1424), que se por sua vez ultrapassado, irá expor o máximo deste ano a 1,1573.

Gráfico EUR/USD diário

Fonte XTB xStation 5

Pode acompanhar diariamente os comentários/análises ao EUR/USD no nosso canal YouTube clicando aqui .
O comentário é disponibilizado todas as manhãs, tentativamente entre as 10h00 e as 10h30.

O EUR/USD, na semana passada, registou um mínimo de um mês, continuando abaixo da MM 21 dias (de momento a 1,1350) e a testar o primeiro objectivo da correcção onde tem vindo a negociar, nos 1,1252, dado pelos 38,2% Fibonacci retracement do movimento mínimo de 26 de Março/ máximo do ano (1,1252).

No gráfico diário, os indicadores de momentum mostram agora a falta de momentum do par, com o RSI a 50, e com a linha de MACD descendente e a afastar-se cada vez mais da linha de SINAL.

O quebrar do mínimo da semana passada, a 1,1197, poderá indicar que o EUR/USD se dirige agora para o objectivo principal da correcção, a 1,1054, dado pelos 61,8% Fibonacci retracement do movimento mencionado acima.

Uma inversão da tendência descendente de curto prazo irá ter de contar com a área de resistência 1,1350/1,1380 (dada pela actual MM21 dias e pelo máximo da semana passada), que se ultrapassada, poderá dar força ao par para um teste ao máximo da semana anterior a 1,1424.

Resistências - Suportes

1,1380 - 1,1214

1,1424 - 1,1153

1,1573 - 1,1040