As bolsas recuperam das perdas recentes, com o alívio nas expectativas de subida de juros pela Fed. O dólar enfraquece, enquanto o petróleo continua elevado entre riscos geopolíticos e as preocupações com a oferta.

Wall Street encerrou a sessão de quinta-feira maioritariamente em alta, interrompendo uma sequência de três sessões de perdas no S&P 500. A recuperação reflectiu o alívio nas yields das obrigações do Tesouro norte-americano e uma reavaliação dos receios em torno da sustentabilidade do investimento em inteligência artificial. O Dow Jones avançou 1,08%, o S&P 500 subiu 0,33%, enquanto o Nasdaq 100 terminou praticamente inalterado.
O sector tecnológico continuou no centro das atenções, depois das recentes preocupações com o financiamento da expansão da inteligência artificial, nomeadamente devido ao endividamento da CoreWeave, empresa fornecedora de capacidade de computação para esta área. Jensen Huang, presidente executivo da Nvidia, saiu em defesa da posição financeira da empresa, ajudando a estabilizar as acções do sector.

Na frente monetária, as declarações desta noite de Kevin Warsh, presidente da Reserva Federal, contribuíram para reduzir as expectativas de uma nova subida das taxas de juro ainda este mês, apesar dos dados da inflação norte-americana acima do esperado. A probabilidade implícita de uma subida recuou para cerca de 15%, face a mais de 25% na quinta-feira. A alteração das expectativas ajudou a aliviar a pressão sobre as obrigações e a apoiar a recuperação dos mercados accionistas.

Na Ásia, as bolsas acompanharam a recuperação de Wall Street, depois das fortes quedas da sessão anterior, com as tecnológicas a liderarem os ganhos. O Kospi sul-coreano avançou 2,05%, o Nikkei japonês subiu 1,66% e o S&P/ASX 200 australiano ganhou 1,00%. Na China, o Shanghai Composite valorizou-se 0,24% e o Shenzhen Composite 0,11%, enquanto o Hang Seng de Hong Kong avançou 0,33%. Apesar da recuperação, persistem dúvidas sobre a capacidade de o investimento em centros de dados e infra-estruturas de inteligência artificial gerar retornos suficientes para justificar os montantes envolvidos.

Na Europa, as bolsas apresentam uma evolução mista, com os investidores a aguardarem novos dados sobre a inflação e a balança comercial da Zona Euro e de Itália. O DAX alemão sobe 0,72% e o Euro Stoxx 50 avança 0,50%, enquanto o CAC 40 francês e o FTSE 100 britânico recuam ligeiramente, cerca de 0,05%. No plano geopolítico, as declarações de Donald Trump sobre Volodymyr Zelensky e as perspectivas para uma solução negociada para o conflito na Ucrânia continuam também sob escrutínio.

No mercado petrolífero, os preços recuam ligeiramente, mas mantêm-se a caminho de ganhos semanais, num contexto de incerteza quanto ao abastecimento proveniente do Médio Oriente. A pressão sobre a oferta continua a ser um factor de suporte, a par da redução das reservas de crude nos EUA. Segundo a Agência de Informação sobre Energia norte-americana (EIA), os inventários comerciais diminuíram 8,6 milhões de barris na semana terminada a 9 de Outubro, excluindo a Reserva Estratégica. O Brent negoceia actualmente em torno dos 105,40 dólares por barril, enquanto o WTI se situa nos 95,70 dólares.

No mercado cambial, o dólar prepara-se para terminar a semana em queda, interrompendo uma sequência de quatro semanas consecutivas de ganhos, durante a qual atingiu máximos de 17 meses. O recuo nas expectativas de uma nova subida de juros pela Fed e a descida das yields norte-americanas estão a retirar suporte à moeda norte-americana. O índice DXY negoceia em torno dos 101,60 pontos, enquanto o EUR/USD recupera para 1,1240, depois de ter atingido um mínimo de 1,1112.
Entre as restantes principais divisas, o iene mantém-se praticamente inalterado, com o USD/JPY em torno de 158,00 e o EUR/JPY nos 177,60. A libra volta a valorizar-se, com o GBP/USD acima de 1,3300, enquanto o EUR/GBP negoceia próximo de 0,8445. O franco suíço continua apoiado pela procura de activos de refúgio e pelo recuo das yields a nível global, com o EUR/CHF nos 0,9270 e o USD/CHF nos 0,8250.

Bom fim de semana!