A inflação norte-americana reacende as expectativas de uma Fed mais agressiva, impulsionando o dólar e as yields obrigacionistas. As bolsas resistem, enquanto o petróleo recupera das recentes quedas.

Os mercados accionistas internacionais continuam a revelar alguma resistência às preocupações em torno da política monetária norte-americana, com o optimismo associado à inteligência artificial a compensar parcialmente os receios de uma Fed mais agressiva. Contudo, a divulgação de novos dados de inflação nos Estados Unidos, acima das expectativas, e as declarações de responsáveis da Reserva Federal provocaram uma forte subida das yields obrigacionistas e pressionaram o dólar em alta. A possibilidade de uma subida de 50 pontos base das taxas de juro já em Dezembro ganhou força, embora os mercados continuem a antecipar, sobretudo, um aumento de 25 pontos base.

Em Wall Street, as principais praças terminaram a sessão de terça-feira em terreno negativo, depois de os dados da inflação norte-americana terem reforçado as preocupações com a persistência das pressões sobre os preços. O índice de preços no consumidor (CPI) subiu 0,4% em Outubro, em termos mensais, acima dos 0,3% esperados, enquanto a componente subjacente, que exclui os preços da energia e dos alimentos, avançou 0,3% pelo terceiro mês consecutivo, também acima das estimativas. A leitura reforçou as declarações mais agressivas de vários responsáveis da Fed, em particular de Christopher Waller, que admitiu a possibilidade de uma subida de 50 pontos base em Dezembro, caso a inflação subjacente mantivesse este ritmo. Também Lorie Logan defendeu a necessidade de pelo menos mais duas subidas de 25 pontos base, admitindo que poderão ocorrer a um ritmo mais rápido. As yields das obrigações do Tesouro norte-americano dispararam, com a taxa a dez anos a aproximar-se dos 5%. O Dow Jones recuou 0,30%, o Nasdaq 100 perdeu 0,74% e o S&P 500 cedeu 0,38%. Ainda assim, o optimismo em torno da inteligência artificial continua a oferecer algum suporte ao mercado, com as perspectivas favoráveis da CoreWeave e a expectativa em torno de uma eventual entrada em bolsa da Anthropic a manterem o interesse dos investidores pelo sector.

Na Ásia, as principais bolsas negociaram maioritariamente em alta, recuperando parte da recente volatilidade, apesar das preocupações com a evolução das taxas de juro nos Estados Unidos. O Nikkei japonês avançou 1,42%, enquanto o Kospi sul-coreano ganhou 2,60%, apesar de uma ligeira deterioração dos dados do desemprego. Na Austrália, o S&P/ASX 200 valorizou 0,27%. Na China continental, o Shanghai Composite subiu 0,46% e o CSI 300 ganhou 0,41%, enquanto o Hang Seng de Hong Kong contrariou a tendência, com uma queda de 0,98%.

Na Europa, as principais praças acompanharam o movimento positivo, apoiadas pelos resultados empresariais, em particular no sector energético alemão. A Siemens Energy destacou-se, com uma valorização próxima de 6%, depois de apresentar resultados favoráveis, contribuindo para os ganhos dos índices alemães e europeus. Os investidores mantiveram igualmente a atenção sobre as negociações de paz entre a Rússia, a Ucrânia e os Estados Unidos, que deverão prosseguir em Abu Dhabi. De momento o Euro Stoxx 50 avança 0,95%, o DAX ganha 0,77%, o FTSE 100 sobe 0,81% e o CAC 40 valoriza 0,72%.

Nos mercados petrolíferos, os preços recuperaram depois de duas sessões consecutivas de perdas, com os investidores a acompanharem as perspectivas de um eventual entendimento entre os Estados Unidos e o Irão, bem como os dados sobre as reservas norte-americanas. Segundo os dados preliminares do American Petroleum Institute (API), os inventários de crude nos Estados Unidos diminuíram 9,8 milhões de barris na semana terminada a 6 de Novembro, uma redução superior à esperada. Em sentido contrário, as reservas de gasolina aumentaram 2,7 milhões de barris, enquanto os stocks em Cushing, Oklahoma, registaram uma subida de 5,1 milhões. O Brent negoceia em torno dos 92,10 dólares por barril e o WTI próximo dos 86,40 dólares.

No mercado cambial, o dólar recupera das recentes perdas, impulsionado pelos dados de inflação norte-americanos e pela crescente expectativa de uma política monetária mais restritiva por parte da Reserva Federal. O índice DXY sobe para máximos recentes, em torno dos 102,30 pontos, enquanto o EUR/USD recua para a região dos 1,1150. O iene continua pressionado face ao dólar, com o USD/JPY a negociar próximo dos 159,00, enquanto o EUR/JPY se mantém em torno dos 177,10. A libra também perde terreno, com o GBP/USD a recuar para os 1,3320 e o EUR/GBP a avançar para os 0,8370. O franco suíço acompanha a tendência de enfraquecimento, num contexto de subida das yields obrigacionistas e de maior atractividade relativa do dólar. O EUR/CHF negoceia próximo dos 0,9235 e o USD/CHF nos 0,8285.